三星、SK海力士两大全球存储巨头，近期做出了一项十分反常的决定。
据韩国最新发布的报告，两家企业已几乎全面放弃与全球大型科技企业的一年期DRAM短期供货合同，未来仅通过3至5年的长期供应合同提供内存。
行业对这一动作有两种解读。偏积极的解读认为，两家企业是想在可持续扩产前，先锁定中期需求情况，获得明确的需求预期。但更受关注的解读，直指内存价格的走势拐点。
毕竟，如果两家企业内部预判DRAM价格还有大幅上行空间，完全没必要锁定当前的现货价格。这一反常的供货策略转向，似乎在释放出一种信号，即内存价格的上涨空间已经所剩无几，价格峰值可能就在当下。
就在此前，三星刚刚完成两轮DRAM大幅涨价。2026年第一季度，三星DRAM价格同比上涨100%，2026年第二季度又在此基础上环比上调30%。三季度是否会继续执行实质性涨价，成了验证这一判断的核心节点。若三季度不再落地大幅涨价，这一预判就将得到印证。
值得注意的是，DRAM与NAND闪存的价格走势出现了明显分化。瑞银最新预测，NAND价格要到2027年第三季度才会迎来峰值。
两大因素将继续支撑NAND价格上行。第一，谷歌的TurboQuant技术，仅压缩了基于DRAM的键值缓存，对NAND的需求没有任何影响。第二，长江存储等中国头部厂商，正将更多产能转向DRAM，导致NAND的市场供应相对受限。
韩国KB证券分析师预测，三星2026年营业利润总额将达到327万亿韩元，2027年更是会攀升至488万亿韩元，即便只是小幅领先，也将超越NVIDIA的预期营业利润，成为全球盈利最高的企业。
能站上这样的行业顶点，三星的商业决策绝非盲目。接下来，行业会重点关注三星三季度的内存定价动向，进一步验证价格见顶的判断。
全球DRAM内存与NAND闪存供应危机持续发酵，台式机、笔记本电脑及核心硬件价格一路暴涨。韩国多份最新报告显示，韩国政府将出台一系列针对性措施，帮民众抵御这轮涨价潮带来的冲击。
这些措施由韩国民生物价特别管理部长官工作组牵头推进。该机构于今年2月成立，核心职责就是管控与民众生计直接相关的商品和服务价格。
针对普通民众的用机需求，韩国政府首先将扩大公共机构旧电脑的回收再利用。数据显示，去年韩国中央政府淘汰了2.2万台电脑，其中超半数设备状态完好，或是经过简单维修就能满足基础使用需求，最终却被直接报废。剩余的设备仅被出售或捐赠给部分机构团体。
接下来，韩国政府将大幅提升这类旧电脑的重复利用率，同时扩大向弱势群体提供电脑硬件的帮扶项目。此外，政府还会扩大小额补贴计划，为低收入家庭的学生提供现金支持，缓解其购买电脑的经济压力。
在市场管控层面，韩国政府将出台综合措施，降低民众的通信资费负担，以及台式机、笔记本电脑的购置成本。
通信方面，韩国政府将推动三大运营商调整上网套餐结构。即使用户用完套餐流量上限，也能保证最低400Kbps的网络接入速度，以此保障民众的基本通信权。
市场监管方面，韩国产业通商资源部与公平交易委员会将联合行动，全程监控电脑、笔记本市场的流通与供需情况，严防不公平交易行为。
两大部门会对DRAM、电脑整机市场开展专项检查，全面排查各类违法行为，一旦发现异常将采取严厉措施。此举直指内存、SSD硬件厂商的大幅涨价行为，有望给市场带来价格稳定。
这轮价格暴涨的核心根源，是全球AI建设持续消耗海量内存与闪存产能，相关扩产需求没有任何放缓迹象。受电力基础设施短缺、零部件供应不足影响，美国半数规划中的数据中心建设已延期或取消，但供需失衡的局面仍在加剧。
目前游戏玩家主流的32GBDDR5内存，售价仍高达359美元；曾经最低50美元就能买到的1TBSSD，如今售价也比去年同期涨了近三倍。
另外，戴尔创始人兼CEO Michael Dell近日发表了对AI内存市场前景的判断，预计到2028年，全球AI内存总需求将达到2023年水平的625倍。
这一惊人数字背后是两条增长曲线的叠加，Michael Dell指出，单颗AI加速器的内存容量和全球加速器部署规模正在同步扩张。
NVIDIA 2023年发布的H100搭载80GB HBM内存，预计到2028年，单颗AI加速器所需的内存容量将大幅跃升至2TB，实现约25倍的增长。
与此同时，全球数据中心内AI加速器的部署总量预计也将扩大约25倍，两者相乘，总内存需求便达到了625倍的量级。
从NVIDIA产品的演进路径也能看出这一趋势：H100（80GB HBM）、H200（141GB HBM）、B200（192GB HBM）、B300（288GB HBM）、Vera Rubin（288GB HBM4 + 1536GB SOCAMM = 1824GB）。
SOCAMM是由NVIDIA主导、联合三星、SK海力士、美光等厂商共同开发的模块化内存标准，专门面向AI服务器和AI PC的工作负载优化。
与HBM不同，SOCAMM承担的是CPU侧的大容量内存角色，在Vera Rubin平台上单颗即可提供1536GB容量，直接将单加速器系统的内存天花板推到了接近2TB。
Michael Dell还强调，内存供给的扩张需要数年时间，但当前AI基础设施的需求并未显示出任何放缓的迹象，“我们仍处于技术导入的早期阶段”。
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